Что такое ценные бумаги: Объясняет брокер за 10 минут

Наверняка, большинство людей слышали, что существуют ценные бумаги (ЦБ) и на них можно заработать. Однако далеко не все знают, для чего они на самом деле нужны, и что это вообще такое. В статье разберемся с данным понятием, рассмотрим основные виды ценных бумаг, а также поговорим о некоторых других нюансах.

Вы когда-нибудь имели дело с акциями?
Да, конечно!
50%
Нет, но я хочу попробовать себя в этой сфере.
50%
Проголосовало: 2

Что такое ценные бумаги и для чего они нужны

Итак, ценные бумаги (ЦБ) представляют собой финансовую документацию, обладающую формальными признаками и дающую определенные права их держателю. В действительности, можно использовать и другие слова для описания данного термина, однако суть останется прежней. Идея в том, что у владельца ЦБ имеются некоторые права, а у эмитентов – обязанности.

Для лучшего понимания отметим, что ЦБ – это не вид физического товара и не услуга. Это представляющий ценность документ, который покупается и продается по определенной стоимости.

Если подходить к вопросу с юридической стороны, то получается, что вышеуказанная финансовая документация дает ее держателю имущественные права. С точки зрения экономики, ее можно рассматривать как вид экономических ценностей, которые способны приносить прибыль и менять на реальные финансовые средства.

От рассмотрения понятия и свойств ценных бумаг переходим к истории их возникновения.

Акции и телефон лежат на столе
По сути ценные бумаги подтверждают вашу имущественную долю в капитале конкретного предприятия

Как появились ценные бумаги

История появления ЦБ берет свое начало очень давно, а именно еще в 14-15 веке. Тогда же и начали развиваться различные финансовые отношения. Возникновению и дальнейшему расширению фондового рынка послужила ЦБ под названием вексель. В те времена они были широко распространены в Германии и Великобритании. Эти страны вели очень активную торговлю с Китаем, а также Индией. Уже в те времена вексель представлял собой крайне удобный инструмент, которым пользовались продавцы и покупатели. Впрочем, в момент становления вексельной системы не обходилось без мошеннических элементов.

Что касается родины фондовой биржи, то ей по праву считается портовый город Антверпен, что в Бельгии. Дебютные торги с использованием ЦБ имели место в 1592 году.

Итальянская картина бухгалтер
Появление ценных бумаг произошло еще в 16 веке

Кто выпускает ценные бумаги

Эмиссия ЦБ подразумевает их выпуск и введение в обращение. Создавать ЦБ могут не только банки и организации (юрлица), но и госорганы, а также некоторые другие учреждения. При выпуске векселей эмитентом, то есть, тем, кто их создает, может выступать физическое лицо.

Наибольшее количество ЦБ могут создавать АО. Им доступно создание векселей, облигаций, акций, чеков и закладных. Эмитентом облигаций могут выступать даже некоммерческие фирмы.

Коммерческие финансовые организации выпускают сертификаты и чеки – депозитные и сберегательные. Последние, а также облигации могут эмитировать Федеральные органы.

Также есть ЦБ, которые создаются лишь узким кругом учреждений. Так, коносамент имеют право выпускать организации, занимающиеся грузоперевозками. А, например, эмитентом складских свидетельств могут быть «складские» предприятия.

Рука показывает на график с акциями и деньги
Выпускать ценные бумаги могут как частные предприятия, так и государство

Классификации ценных бумаг

Поговорим о ценных бумагах и их видах. Отдельно следует рассмотреть такой вопрос, как классификация ЦБ. По сути, это деление их на виды по определенным признакам.

Давайте теперь рассмотрим ценные бумаги и их виды в классификации:

1. Продолжительность действия (срок действия).
2. Форма существования.
3. Форма владения. Именные и предъявительские.
4. Форма обращения.
5. Форма выпуска.
6. Регистрация. Требующие регистрации и те, для которых она не обязательна.
7. Место эмиссии.
8. Вид эмитента.
9. Обращаемость.
10. Цель применения.
11. Уровень риска.
12. Начисление дохода.
13. Номинал.
14. Привлечение капитала.

Теперь рассмотрим сами ценные бумаги и их виды на примерах.

Основные виды ценных бумаг

Есть 2 класса ЦБ – основные и производные.

В основе у основных ЦБ находятся имущественные права на определенный актив. Чаще всего это товар, капитал, имущество, финансовые средства, всевозможные ресурсы и так далее.

Перечислим такие ЦБ:

  • акция;
  • облигация; 
  • чек;
  • закладная;
  • банковские сертификаты;
  • вексель и т.п. 

У каждого вида ценных бумаг свойства разнятся. Поговорим на эту тему подробнее.

Акции

Такая ЦБ представляет собой ЦД, который выпускается АО и закрепляет права ее держателя на получение частичной финансовой прибыли АО. Это привилегия на участие в управлении АО, а также на пай имущества, оставшегося по завершении его ликвидации. Различают обыкновенные и привилегированные акции.

Акции в графиках
Акции — один из самых распространенных видов ценных бумаг

Облигации

Эти ЦБ – обязательство на возврат вложенных денег спустя прописанный срок. Без уплаты прибыли или с ней. Если такая ЦБ выпускается государством, то логично, что она государственная. Если выпуск облигации был осуществлен местным самоуправлением, тогда она муниципальная. Юрлица тоже имеют возможность выпускать облигации. У финансовых организаций это банковские облигации, а у  остальных компаний – корпоративные.

Денежные кюпоры лежат на стоде
Облигации также являются довольно часто встречающимся ценными бумагами. Покупая их, вы условно даете ими кредит государству

Векселя

Говоря простым языком, вексель представляет собой письменное обязательство уплаты кому-то определенной суммы финансовых средств в обозначенный срок.

Пожимают руки на фоне векселей
Вексель — ценная бумага, подтверждающая ваше право на выплату вам денег предприятием через определенный период

Банковский сертификат

Эта ЦБ является свободно обращающимся свидетельством о финансовом вкладе в банке. Данный ЦД подразумевает  обязательство финансовой организации вернуть этот вклад и начисленные по нему проценты в прописанный срок.

Сберегательный сертификат
Данная ценная бумага не так распространена, но также используется

Чек

ЦБ, удостоверяющая поручение чекодателя финансовой организации уплатить держателю чека указанную сумму средств в течение периода ее действия. Чекодателем выступает юрлицо, которое имеет финансовые средства в банке, которыми оно имеет право  распоряжаться путем выставления чеков.  Чекодержатель в этом случае юрлицо, которое получает чек.

Банковский чек на столе
Похожая система как с облигацией, но большие риски и теперь не государство их эмитирует, а чекодатель

Фьючерсы

Различают много разновидностей таких ЦБ, среди них процентные, валютные, товарные и другие. Представляют собой обязательство в определенное время приобрести либо реализовать товар по  установленной стоимости в настоящий момент. Это оформленный документ, обязующий одну сторону в определенное время выставить товар по прописанной цене, а вторую – перевести за него оплату. В качестве гарантий вносится залог и находится он у третьей стороны, которая осуществляет фьючерсные торги.

Девушка смотрит котировку акций
Данные ценные бумаги распространены в бизнес-обороте

Опционы

По сути, это контракт, где сторона покупателя получает право на приобретение или реализацию актива по установленной стоимости в обозначенный срок. Также он имеет право на отказ от вышеуказанной сделки. На продавца возлагается обязательство по запросу контрагента за финансовую премию обеспечить продажу вышеуказанного права. Эта ЦБ дает право выбора.

Лупа лежит на опционе
Похожая система, как и во фьючерсах, только у вас есть возможность отказаться от сделки

Какую функцию выполняет Центральный Банк РФ

Центральный Банк РФ имеет четко очерченные функции на рынке гос. ценных бумаг. Так, на него возложена роль Генерального агента по обслуживанию выпусков ЦБ государственного уровня. Ведет надзор за рынком и контролирует его. Выполняет по сделкам финансовые расчеты с использованием бумаг. В качестве дилера и регулятора проводит операции финансово-кредитной политики.

Банк россии на фоне чистого неба
Центральный банк эмитирует ценные бумаги

Первичные и вторичные фондовые активы

Эти рынки дают инвестору возможность получать финансовую прибыль. Причем инвестиционная доходность зависит  не только от того, сколько было вложено средств, но и от умения анализировать текущую ситуацию и смотреть вперед (экономические знания).

Теперь определимся, что собой представляют первичный и вторичный фондовый актив. Итак, первичным называют рынок, куда попадают выпущенные ценные бумаги. А перепродают их уже на вторичном.

Кстати, есть очень интересная статья про фондоотдачу. Не пропустите ее! Здесь вы больше узнаете про работу предприятий с фондами и ликвидностью.

Основная деятельность первичного рынка заключается в создании необходимых экономических условий для размещения вновь выпущенных ЦБ. А также снижение инфляции и привлечение свободных активов. Задача вторичного состоит в том, чтобы поддерживать ликвидность бумаг, то есть, направлять движение капитала и формировать рыночную цену ЦБ.

Фондовые актвы в телефоне
Государство и предприятия часто поддерживают ликвидность ценных бумаг фондами

Как пользоваться ценными бумагами

ЦБ могут быть прибыльными, но только в том случае, когда лицо понимает, что и как с ними нужно делать. Без финансовой и экономической грамотности будет сложно рассчитывать на эффективное применение ЦБ. Частично рассмотрим функции ценных бумаг, а также виды инвестиций.

Графики акции на комьютере
Есть несколько способов распорядиться ценными бумагами

Ценные бумаги и инвестиции

Грамотное инвестирование в ЦБ может помочь не только уберечь свои сбережения от инфляции, но и получить финансовую прибыль. Это одна из наиболее выгодных форм вложения имеющихся свободных денег.

Различают несколько основных стратегий инвестирования в ЦБ. Свойства ценных бумаг будут отличаться.

Так, консервативная тактика подойдет тем инвесторам, которые стараются избегать рисков. Такой способ убережет сбережения от инфляции, но на большую прибыль тут рассчитывать вряд ли можно.

Умеренно-консервативная стратегия подразумевает наличие в портфеле преимущественно облигаций. Но еще и «голубых фишек», то есть, акций масштабных компаний. Риски возрастают, но вместе с ними и доходность.

При умеренно-агрессивной тактике в портфеле находятся в основном те самые «голубые фишки». Также в нем имеются гособлигации. Риски еще выше, чем в предыдущем случае, но и вероятная прибыль заметно выше.

Если говорить об агрессивной стратегии, то там нет места инвестициям в облигации. В портфеле акции организаций 2-го, 3-го эшелона, а также венчурных компаний. Риски здесь максимальны, но доход при этом просто огромный.

Девушка спекулирует акциями
На данный момент инвестирования является довольно рисковой нишей, но в то же время вы получаете деньги пассивно

Спекуляции ценными бумагами

Спекуляции представляют собой вложения средств в ЦБ (как правило, краткосрочные), направленные исключительно на перепродажу и получение дохода в связи с рыночными колебаниями.

Такой подход достаточно популярен, однако большинство успешных лиц, занимающихся ЦБ, относятся к нему сдержанно.

Человек инвестирует с комьютера
Спекуляции являются более рисковым делом, так как из-за неверных сигналов вы рискуете потерять много денег

Ценные бумаги и бизнес

Следует понимать, что ценные бумаги представляют собой удобное средство подтверждения принятия в оборот предприятия финансовых активов. По сути, ценные бумаги – это неотъемлемая составляющая нынешних бизнес-процессов.

Мужчина изучает показатели своего бизнеса
Ценные бумаги могут помочь вывести бизнес на новый уровень

Зачем нужна книга учета

Все без исключения ЦБ, имеющиеся на счету предприятия, обязательно должны быть занесены в специальную книгу учета. Именно в нее вносятся данные об эмитенте, номинальной цене, цене покупки и продажи, даты покупки и продажи, обязательные реквизиты ЦБ и номера покупки.

Внесение корректировок либо исправлений доступно только с разрешения руководства и главбуха. Дата изменений информации должна быть обязательно указана.

Такая книга – обязательный атрибут для организаций, у которых есть ЦБ. За ее сохранность ответственность несет руководитель предприятия.

Закон о рынке ценных бумаг

Федеральный закон осуществляет регулирование отношений при эмиссии и обращении ЦБ. При этом неважно, кто был их создателем и какие особенности выпуска имели место.

Тест про ценные бумаги — Проверь себя

Банковский чек на столе

Добро пожаловать на Тест про ценные бумаги

Для того, чтобы начать тест, нажмите кнопку "Далее".


Выводы про ценные бумаги

Давайте теперь посмотрим на основные выводы и проанализируем свойства ценных бумаг:

  • Рынок ЦБ представляет собой систему отношений экономического характера, выстроенных между двумя сторонами – теми, кто занимается эмиссией этих бумаг и теми, кто их приобретает.
  • В современной экономике рынок ЦБ – это главный механизм, позволяющий эффективно перераспределять финансовые накопления. И это далеко не все функции ценных бумаг.
  • Ценных бумаг и их видов – много. Они отличаются по параметрам, о которых речь шла ранее. Среди них акции, облигации и другие.
Выводы из практики торговли
Казинский Михаил
Казинский Михаил
практикующий трейдер с 15-тилетним стажем
Задать вопрос
Для того чтобы быть успешным в инвестировании в ЦБ, важно понимать рыночную динамику и тенденции, а также глубоко разбираться в теме. Понимание происходящих процессов на финансовом рынке позволит инвестору не только «перекрыть» постоянно увеличивающуюся инфляцию, но и заработать денежные средства, используя свободные финансы. Мировая практика показывает, что инвестирование в ЦБ на сегодняшний день очень популярно. Однако всегда нужно учитывать риски, которые имеются.

Рейтинг
( 1 оценка, среднее 5 из 5 )
Михаил Казинский/ автор статьи

Здравствуйте! Меня зовут Казинский Михаил и я являюсь активным автором портала Investsave.ru. С 2008 года практикую работу трейдером. В 2012 году закончил финансовый факультет НИУ ВШЭ. Буду рассказать вам про финансовый рынок и акции.

Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
InvestSave.ru
Комментарии: 1
  1. Андрей Одинцов

    Я всегда полагал, что ценные бумаги это достаточно выгодный инвестиционный проект. К тому же поддерживаемый государственными структурами, и таким образом обеспечивающий и гарантирующий надёжность таких вложений. Но как же точно определить ликвидность и успешность такого проекта, особенно в кризисный период? Тем более, если все экономические показатели негативны?

Добавить комментарий

1. Продолжительность действия (срок действия).
Ценная документация, не связанная с каким-то периодом времени, называется бессрочной. К ней чаще всего относят акции.

Ценные бумаги, выпущенные с конкретным сроком «годности», носят название – срочные. Их 3 подвида. У 1-го срок обращения (СО) до 1 года, у 2-го – 1-5 лет, у 3-го – до 30 лет. Отметим, что ипотечные ЦБ, согласно законодательству, могут иметь СО до сорока лет.
2. Форма существования.
Классический вариант – бумажная форма. Что касается эмиссионных ЦБ, то они выходят в бездокументарной форме.
3. Форма владения. Именные и предъявительские.
У первых есть имя их держателя. Они прошли процедуру регистрации в реестре владельцев этой ЦБ. Их передача выполняется по согласованию сторон.

В предъявительском варианте не зафиксировано имя того, кому ЦБ принадлежат. Обращение проходит по принципу – одно лицо передает их другому.
4. Форма обращения.
Ордерные (по запросу держателя), а также те, что передаются, когда согласны обе стороны.
5. Форма выпуска.
Эмиссионные ЦБ чаще всего выпускаются большими партиями. Они подлежат обязательной госрегистрации.

Что касается неэмиссионных ЦБ, то они появляются без регистрации на уровне государства.
6. Регистрация. Требующие регистрации и те, для которых она не обязательна.
Как уже говорилось, обычно госрегистрации подлежат эмиссионная ценная документация, потому что она касается интересов большого количества участников рынка.

Согласно законодательству РФ, обязательной регистрации подлежат облигации, акции, закладные, банк, сертификаты. Другие типы ЦБ выходят без регистрации на уровне государства.
7. Место эмиссии.
Национальная и зарубежная
8. Вид эмитента.
Государственные ценные бумаги – часто это облигации госуровня.

Корпоративные – попадают в обращение благодаря разным организациям, финансовым учреждениям, частным лицам.
9. Обращаемость.
Рыночные и нерыночные.

Основными ЦБ принято считать рыночные, так как их свободно можно приобретать и продавать. Однако в некоторых случаях может иметь место ограничение обращения ЦБ, то есть, реализовать их можно только тому, кто их выпустил. И то, только через определенный временной промежуток. Эти ЦБ – нерыночные.
10. Цель применения.
Инвестиционные – для получения финансовой прибыли. Неинвестиционные – рыночное обслуживание оборота товаров.
11. Уровень риска.
Безрисковые и рисковые.

По безрисковым риска почти нет. Казначейские векселя (1-3 мес.). Остальные бумаги делятся по степени риска – низкая, средняя и высокая. Первые – это чаще всего ценные госбумаги, со средним уровнем риска – корпоративные облигации, а третья, самая высокая группа риска, это обычно акции.
12. Начисление дохода.
Доходные и бездоходные.
13. Номинал.
Постоянные и переменные.

Согласно законодательству РФ, каждая ЦБ имеет номинал, а также номинальную цену. Впрочем, мировая практика показывает, что допускается выпуск и с 0 номиналом. Но тогда отмечается доля в уставном капитале (УК), которую занимает 1 акция, следовательно, ее номинал, который находится посредством деления УК на количество акций, все время ротируется с изменением величины этого самого капитала, а не остается статичным как в той ситуации, когда номинал ЦБ задан еще в процессе выпуска.

Если ЦБ выходит с указанием денежного номинала (ДН), то она считается ЦД с постоянным номиналом. Если ЦБ выпускается без ДН, тогда это ЦБ с переменным номиналом стоимости эмитента.
14. Привлечение капитала.
Долевые показывают долю в УК общества. Долговые – форма займа финансов.